대위변제율 5%의 의미 — 시중은행과 씨앗페 기금은 무엇이 다른가

씨앗페(SAF) 상호부조 기금은 2022년 12월 이후 354건의 대출을 실행해 약 7억원을 예술인에게 지원했다. 그리고 상환율은 95%. 달리 말하면 **대위변제율(미상환 비율)은 5%**에 불과하다.

이 숫자가 놀라운 이유는 단 하나. 씨앗페 대출은 신용등급 심사를 하지 않는다. 시중은행이라면 당장 거절할 예술인 — 프리랜서 수입, 불규칙한 소득, 연체 기록 — 에게 연 5% 고정금리로 빌려준다. 그런데도 95%가 상환한다.

이 글은 이 5%가 어떻게 만들어지는지, 시중은행과 무엇이 다른지, 그리고 이 모델이 규모가 커졌을 때도 지속될 수 있는지를 숫자와 메커니즘으로 풀어본다.

시중은행과 비교 — 5%는 어느 정도 숫자인가

한국은행 금융안정보고서 기준, 시중은행의 개인신용대출 연체율은 2024년 말 기준 약 **0.81.2%**다. 5%와 비교하면 씨앗페 기금의 부실률이 45배 높은 것처럼 보인다.

하지만 비교 조건이 다르다.

구분	시중은행 개인신용대출	씨앗페 상호부조 기금
대출 대상	신용등급 1~7등급	신용 심사 없음
소득 증빙	재직증명·원천징수영수증	창작 활동 증빙
연체 이력	있으면 거절	고려하지 않음
대위변제율	0.8~1.2%	5.0%

즉 시중은행이 미리 걸러낸 대상에서의 1%와, 씨앗페가 아무도 걸러내지 않은 대상에서의 5%는 전혀 다른 숫자다. 정상적으로 생각하면, 심사 없이 대출했을 때 기대되는 부실률은 20~30%가 훨씬 현실적이다. 5%는 놀라운 수준이다.